Instrumentos del mercado financiero

Los instrumentos financieros son activos que pueden negociarse o también pueden verse como paquetes de capital que pueden negociarse.

Clasificación de instrumentos del mercado financiero

Los participantes del mercado financiero, para realizar transacciones en el mercado financiero, utilizan instrumentos financieros apropiados: documentos financieros que circulan en el mercado con un valor monetario. Los instrumentos financieros que circulan en ciertos segmentos del mercado financiero son bastante diversos. Consideremos los principales.

Instrumentos en el contexto de determinados tipos de mercados financieros mercado de

Instrumentos delcapitales de renta variable: dinero y documentos de liquidación quecirculan en el mercado monetario.

Instrumentos del mercado de valores: variedad de valores quecirculan en el mercado de valores (la composición de los valores por sus tipos, características de emisión y circulación está aprobada por los actos legales regulatorios pertinentes).

Instrumentos del mercado cambiario: moneda extranjera, documentos de moneda de liquidación, así como ciertos tipos de valores que sirven al mercado cambiario.

Instrumentos del mercado de: segurosservicios de seguros que seofrecen a la venta (productos de seguros), así como documentos de liquidación y ciertos tipos de valores al servicio del mercado de seguros.

El mercado del oro (plata, platino) y piedras preciosas: estos metales y piedras preciosas se compran con el objetivo de formar reservas financieras y de ahorro; también son documentos de liquidación y valores al servicio del mercado del oro.

Instrumentos del mercado inmobiliario: valores y documentos que demuestren la propiedad de un tipo particular de inmueble.

Instrumentos por vencimiento Los

siguientes instrumentos financieros se distinguen por vencimiento: a

• corto plazo (con un período de circulación de hasta un año), son los más numerosos y están diseñados para atender transacciones en el mercado monetario;
• largo plazo (con un período de circulación de más de un año): los llamados instrumentos financieros perpetuos, cuyo vencimiento final no está establecido (por ejemplo, acciones); estos instrumentos financieros sirven a las operaciones del mercado de capitales.

Instrumentos que dependen de la naturaleza de los pasivos financieros

Por la naturaleza de los pasivos financieros, los instrumentos financieros se dividen en lo siguiente:

• sin más pasivos financieros, es decir, instrumentos para los que no surgen más pasivos financieros; por regla general, son objeto de una transacción financiera directa y, cuando se transfieren al comprador, el vendedor no asumeadicionales con respecto a ellos obligaciones financieras (por ejemplo, valores monetarios, oro);
• deuda, caracterizando la relación crediticia entre su comprador y vendedor y obligando al deudor a reembolsar sudentro del plazo estipulado valor nominal y a pagar intereses adicionales en forma de intereses (si esta compensación no está incluida en el valor nominal del instrumento financiero de deuda siendo reembolsado).

Ejemplos de instrumentos financieros de deuda son bonos, letras de cambio, cheques.

Además de los bonos del gobierno, también se pueden emitir bonos corporativos.

Un bono es un valor que certifica que su propietario ha depositado dinero, determina la relación de préstamo entre el tenedor del bono y el emisor, confirma la obligación del emisor de devolver al tenedor del bono su valor nominal dentro del período especificado en los términos de colocación del bono y pagar el rendimiento del bono. , a menos que las condiciones de colocación dispongan lo contrario.

Una letra de cambio es un pagaré que otorga a su propietario el derecho incondicional de exigir el pago de una cantidad específica al emisor del pagaré y al aceptador de la letra al vencimiento.

Los instrumentos financieros de capital son acciones. Dichos instrumentos financieros confirman el derecho de su propietario a una participación (participación) en el capital autorizado de su emisor y a recibir los ingresos correspondientes (en forma de dividendos).

Una acción es un valor sin plazo fijo de circulación, que certifica la participación patrimonial de su propietario en el capital social de una sociedad anónima. Los accionistas se convierten en accionistas de la sociedad anónima, sus copropietarios, por lo que no pueden exigir a la empresa la devolución de los fondos invertidos. Sin embargo, pueden vender acciones, pero en este caso pierden el derecho a ser copropietarios.

Instrumentos según prioridad

Los siguientes instrumentos financieros se distinguen por prioridad:

• primarios (instrumentos financieros de primer orden). Dichos instrumentos financieros (por regla general, valores) se caracterizan por su emisión a la circulación por parte del emisor principal y confirman derechos de propiedad directos o relaciones crediticias (acciones, bonos, cheques, letras de cambio, etc.);
• secundarios o derivados (instrumentos financieros de segundo orden, valores derivados), que caracterizan exclusivamente valores que confirman el derecho u obligación de su propietario de comprar o vender valores primarios negociables, divisas, bienes o activos intangibles en condiciones predeterminadas en el futuro. Estos instrumentos financieros se utilizan para realizar transacciones financieras especulativas y para asegurar el riesgo de precio (cobertura). Dependiendo de la composición de los instrumentos financieros primarios (o de los activos a los que se ponen en circulación), los derivados se dividen en acciones, divisas, seguros y materias primas. Los principales tipos de derivados son opciones, swaps, futuros y contratos a plazo.

Una opción es un contrato por el derecho a comprar o vender una cierta cantidad de valores en cualquier momento durante un período determinado a un precio fijo.

Una garantía (un tipo de opción) es un certificado que otorga a su propietario el derecho a comprar un determinado valor a un precio fijo en un momento determinado. Los warrants no se emiten solos, sino con otros valores (por ejemplo, junto con acciones preferentes o bonos corporativos) para hacerlos más atractivos.

Un contrato de futuros (futuros financieros) es un documento estándar para la compra o venta de un número específico de valores específicos en un momento específico a un precio específico.

Los futuros financieros, que también son un contrato para una transacción con valores en un momento determinado en el futuro, se diferencian de las opciones en que establecen una obligación, no un derecho, de realizar una transacción en particular, que es asumida por el comprador de los futuros. Lafuturosrealiza exclusivamente en el negociación desemercado financiero organizado.

Un contrato a plazo es un contrato de futuros especialmente celebrado que satisface las necesidades de un cliente específico, que no es uno estándar, que no se concluye en un mercado financiero organizado.

Swap (intercambio): un acuerdo bilateral sobre el intercambio en el futuro de una serie de pagos en diferentes monedas.

Instrumentos en función de la garantía del nivel de rentabilidad

Según la garantía del nivel de rentabilidad, los instrumentos financieros se dividen en los siguientes:

• con renta fija. Se caracterizan por un nivel garantizado de rentabilidad al vencimiento (o durante el período de su circulación), independientemente de las fluctuaciones del mercado en la tasa de interés prestada (tasa de rendimiento del capital) en el mercado financiero;
• con ingresos inciertos. Se caracterizan por un nivel de rentabilidad que puede variar en función de la situación financiera del emisor (acciones ordinarias, certificados de inversión) o en relación con cambios en las condiciones del mercado financiero (instrumentos financieros de deuda con tasa de interés variable, «atados» a laestablecida tasa de descuento, la tasa de una
  determinada moneda extranjera «fija», etc.).

Instrumentos en función del nivel de riesgo

Los siguientes instrumentos financieros se distinguen por el nivel de riesgo: sin

• Estos incluyen valores gubernamentales a corto plazo,corto certificados de depósito aplazo de los bancos más confiables, moneda extranjera «fuerte», oro y otros metales preciosos y piedras comprados por un período corto. El término «libre de riesgo» es en cierta medida condicional, ya que el riesgopotencial financiero incluye cualquiera de los tipos de instrumentos financieros enumerados; están destinados únicamente a constituir un punto de referencia para determinar el nivel de riesgo de otros instrumentos financieros;
• riesgo bajo. Estos incluyen, por regla general, instrumentos financieros de deuda a corto plazo al servicio del mercado monetario, cuyo cumplimiento de las obligaciones está garantizado por una posición financiera estable y una reputación confiable del prestatario (caracterizado por el término «prestatario de primera clase») ;
• con un nivel de riesgo moderado. Caracterizan a los instrumentos financieros, cuyo nivel de riesgo es aproximadamente igual al promedio del mercado;
• con un alto nivel de riesgo. Se trata de instrumentos financieros cuyo nivel de riesgo supera significativamente la media del mercado;
• con un nivel de riesgo muy alto (especulativo). Dichos instrumentos financieros se caracterizan por tener el mayor nivel de riesgo y se utilizan para realizar las operaciones especulativas de mayor riesgo en el mercado financiero. Ejemplos de instrumentos financieros de alto riesgo son acciones dede empresasriesgo (de riesgo), bonos con una tasa de interés alta, emitidos por una empresa con una posición financiera inestable, opciones y contratos de futuros.

La clasificación anterior refleja la distribución de los instrumentos financieros solo de acuerdo con las características generales más esenciales. Cada uno de los grupos considerados de instrumentos financieros, a su vez, se clasifica según características específicas separadas que reflejan las peculiaridades de su emisión, circulación y reembolso.

Robert Holmes

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