Instruments des marchés financiers

Les instruments financiers sont des actifs qui peuvent être négociés, ou ils peuvent également être considérés comme des ensembles de capitaux qui peuvent être négociés.

Classification des instruments des marchés financiers

Les acteurs du marché financier, pour effectuer des transactions sur le marché financier, utilisent des instruments financiers appropriés – des documents financiers circulant sur le marché avec une valeur monétaire. Les instruments financiers circulant dans certains segments du marché financier sont très divers. Considérons les principaux.

Instruments dans le cadre de certains types de marchés financiersmarché des

Instruments ducapitaux propres: monnaie et documents de règlementcirculant sur le marché monétaire.

Instruments du marché des valeurs mobilières: une variété de titrescirculant sur le marché boursier (la composition des titres selon leurs types, caractéristiques d’émission et de circulation est approuvée par les actes juridiques réglementaires pertinents).

Instruments du marché des changes: devises étrangères, documents en devises de règlement, ainsi que certains types de titres servant le marché des changes.

Instruments du marché de l’: assuranceservices d’assuranceproposés à la vente (produits d’assurance), ainsi que les documents de règlement et certains types de titres servant lel’ marché deassurance.

Le marché de l’or (argent, platine) et des pierres précieuses: ces métaux et pierres précieuses sont achetés dans le but de constituer des réserves financières et d’épargner ; il s’agit également de documents de règlement et de titres au service du marché de l’or.

Instruments du marché immobilier: titres et documents prouvant la propriété d’un type particulier de biens immobiliers.

Instruments par échéance Les

instruments financiers suivants se distinguent par échéance : à

• court terme (d’une durée de circulation pouvant aller jusqu’à un an), ils sont les plus nombreux et sont destinés au service des opérations sur le marché monétaire ;
• long terme (avec une durée de circulation supérieure à un an) – les instruments financiers dits perpétuels, dont l’échéance finale n’est pas fixée (par exemple, les actions) ; ces instruments financiers servent aux opérations de marché des capitaux.

Instruments selon la nature des passifs financiers

Par nature des passifs financiers, les instruments financiers sont divisés comme suit :

• sans autres passifs financiers, c’est-à-dire les instruments pour lesquels aucun autre passif financier n’apparaît ; en règle générale, ils font l’objet d’une transaction financière directe et lorsqu’ils sont transférés à l’acheteur, le vendeur ne supporte pas d’supplémentaires à leur égard obligations financières (par exemple, valeurs monétaires, or) ;
• dette, caractérisant la relation de crédit entre leur acheteur et vendeur et obligeant le débiteur à rembourser leurdans le délai imparti valeur nominale et à payer des intérêts supplémentaires sous forme d’intérêts (si cette compensation n’est pas incluse dans la valeur nominale de l’instrument financier de la dette être remboursé).

Des exemples d’instruments financiers d’emprunt sont les obligations, les lettres de change, les chèques.

En plus des obligations d’État, des obligations d’entreprise peuvent également être émises.

Une obligation est un titre qui certifie que son propriétaire a déposé de l’argent, détermine la relation de prêt entre l’obligataire et l’ émetteur, confirme l’obligation de l’émetteur de restituer au obligataire sa valeur nominale dans le délai spécifié dans les conditions de placement de l’obligation et de payer le rendement de l’obligation , sauf disposition contraire des conditions de placement.

Une lettre de change est un billet à ordre qui donne à son propriétaire le droit inconditionnel d’exiger le paiement d’un montant spécifié de l’émetteur du billet à ordre et de l’accepteur à l’échéance.

Les instruments financiers de capitaux propres sont des actions. Ces instruments financiers confirment le droit de leur propriétaire à une part (part) du capital autorisé de leur émetteur et à recevoir le revenu correspondant (sous forme de dividendes).

Une action est un titre sans durée de circulation fixe, qui atteste la participation patrimoniale de son propriétaire dans le capital d’une société par actions. Les actionnaires deviennent actionnaires de la société par actions, ses copropriétaires, ils ne peuvent donc exiger de la société la restitution des fonds investis. Cependant, ils peuvent vendre des actions, mais dans ce cas, ils perdent le droit de copropriétaire.

Instruments en fonction de la priorité

Les instruments financiers suivants sont distingués par priorité :

• primaire (instruments financiers de premier ordre). De tels instruments financiers (en règle générale, des titres) se caractérisent par leur mise en circulation par l’émetteur primaire et confirment des droits de propriété directe ou des relations de crédit (actions, obligations, chèques, lettres de change, etc.) ;
• secondaires, ou dérivés (instruments financiers de second ordre, titres dérivés), qui caractérisent exclusivement les titres qui confirment le droit ou l’obligation de leur propriétaire d’acheter ou de vendre des titres négociables primaires, des devises, des biens ou des actifs incorporels dans des conditions prédéterminées dans le futur. Ces instruments financiers sont utilisés pour effectuer des transactions financières spéculatives et pour assurer le risque de prix (couverture). En fonction de la composition des principaux instruments financiers (ou des actifs auxquels ils sont mis en circulation), les produits dérivés sont divisés en actions, devises, assurances et matières premières. Les principaux types de produits dérivés sont les options, les swaps, les futures et les contrats à terme.

Une option est un contrat donnant le droit d’acheter ou de vendre un certain nombre de titres à tout moment pendant une certaine période à un prix fixe.

Un warrant (un type d’option) est un certificat qui donne à son propriétaire le droit d’acheter un certain titre à un prix fixe à un certain moment. Les warrants ne sont pas émis seuls, mais avec d’autres titres (par exemple, avec des actions privilégiées ou des obligations d’entreprise) afin de les rendre plus attractifs.

Un contrat à terme (futures financières) est un document standard pour l’achat ou la vente d’un nombre spécifié de titres spécifiés à un moment spécifié à un prix spécifié.

Les contrats à terme financiers, qui sont également un contrat pour une transaction portant sur des titres à une date fixe dans le futur, diffèrent des options en ce qu’ils prévoient une obligation, et non un droit, d’effectuer une transaction particulière, qui est assumée par l’acheteur de les futurs. Lecontrats à terme s’effectue exclusivement sur le négoce desmarché financier organisé.

Un contrat à terme est un contrat à terme spécialement conclu qui répond aux besoins d’un client spécifique, qui n’est pas un client standard, qui n’est pas conclu sur un marché financier organisé.

Swap (échange) – un accord bilatéral sur l’échange à l’avenir d’une série de paiements dans différentes devises.

Instruments dépendant de la garantie du niveau de rentabilité

Selon la garantie du niveau de rentabilité, les instruments financiers se répartissent comme suit :

• à revenu fixe. Ils se caractérisent par un niveau de rentabilité garanti à l’échéance (ou pendant la durée de leur circulation), quelles que soient les fluctuations de marché du taux d’intérêt emprunté (taux de rendement du capital) sur le marché financier ;
• aux revenus incertains. Ils se caractérisent par un niveau de rentabilité qui peut varier en fonction de la situation financière de l’émetteur (actions ordinaires, certificats d’investissement) ou en lien avec l’évolution des conditions des marchés financiers (instruments financiers de dette à taux d’intérêt variable, « liés » à leétabli taux d’escompte, le taux d’une
  certaine « » devise étrangère fixe, etc.).

Instruments en fonction du niveau de risque

Les instruments financiers suivants se distinguent par le niveau de risque : sans

• Il s’agit notamment des titres publics à court terme, descourt certificats de dépôt àtermeles des banquesplus fiables, des devises étrangères « dures », de l’or et d’autres métaux et pierres précieux achetés pour une courte période. Le terme « sans risque » est dans une certaine mesure conditionnel, puisque le risquepotentiel financier comprend l’un des types d’instruments financiers énumérés ; ils sont uniquement destinés à constituer un point de référence pour déterminer le niveau de risque d’autres instruments financiers ;
• faible risque. Il s’agit, en règle générale, des instruments financiers de dette à court terme servant le marché monétaire, dont l’exécution des obligations est garantie par une situation financière stable et une réputation fiable de l’emprunteur (caractérisé par le terme « emprunteur de premier ordre »). ;
• avec un niveau de risque modéré. Ils caractérisent des instruments financiers dont le niveau de risque est approximativement égal à la moyenne du marché ;
• avec un niveau de risque élevé. Il s’agit d’instruments financiers dont le niveau de risque dépasse largement la moyenne du marché ;
• avec un niveau de risque très élevé (spéculatif). Ces instruments financiers se caractérisent par le niveau de risque le plus élevé et sont utilisés pour effectuer les opérations spéculatives les plus risquées sur le marché financier. Des exemples d’instruments financiers à haut risque sont les actions d’ entreprises à risque (à risque), les obligations à taux d’intérêt élevé émises par une entreprise dont la situation financière est instable, les options et les contrats à terme.

La classification ci-dessus reflète la répartition des instruments financiers uniquement selon les caractéristiques générales les plus essentielles. Chacun des groupes d’instruments financiers considérés, à son tour, est classé selon des caractéristiques spécifiques distinctes qui reflètent les particularités de leur émission, circulation et remboursement.

Robert Holmes

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