Gestión del flujo de caja de una empresa debe tener en cuenta las características específicas de sus actividades financieras y económicas y las condiciones específicas del entorno de funcionamiento externo e interno. Sin embargo, esta individualidad se logra mediante el uso de un conjunto de enfoques, técnicas y métodos comunes.
Gestión El flujo de caja es una de las principales actividades de la empresa. La gestión del flujo de caja incluye calcular el tiempo de circulación del efectivo (ciclo financiero), analizar el flujo de caja, pronosticarlo, determinar el nivel óptimo de caja, elaborar presupuestos de caja, etc.
Gestión del flujo de caja se divide en gestión estratégica y operativa (táctica). Etapas de la gestión de efectivo desde la estrategia hasta la táctica:
- Planificación a largo plazo de la empresa (plan de negocios) durante 3-5 años. El plan se basa en los objetivos a largo plazo de la empresa, con el mayor nivel de detalle.
- Presupuesto anual desglosado por mes. El presupuesto se basa en un plan de negocios a largo plazo, teniendo en cuenta la situación macroeconómica actual y las capacidades de la empresa, con un nivel de detalle medio.
- Plan de efectivo por un mes. Se construye sobre la base del presupuesto anual, teniendo en cuenta la situación actual de la empresa, un profundo nivel de detalle.
- Calendario de pagos del mes con desglose por días. Se construye sobre la base de un plan de caja, el máximo detalle de recibos y pagos.
La viabilidad financiera de la empresa para garantizar el cumplimiento de la ejecución oportuna de las obligaciones actuales mediante la formación de los fondos necesarios sobre la base de los flujos de efectivo en un momento determinado y con un valor absoluto dado se lleva a cabo a través de la gestión táctica del flujo de efectivo.
La empresa debe llevar a cabo una gestión táctica de los flujos de efectivo operativos en las siguientes áreas:
- buscar formas de aumentar los flujos de efectivo entrantes (cobros por la venta de productos, prestación de servicios);
- disminución de los flujos de efectivo salientes (gastos operativos);
- reducción de la duración del déficit de caja (ciclo financiero de la empresa);
- sincronización de los flujos de caja entrantes y salientes en el tiempo.
Las disposiciones básicas de la organización de la gestión táctica de los flujos de efectivo de la empresa son las siguientes.
Primero, los flujos de efectivo no pueden surgir con el comportamiento económico pasivo de una empresa. En consecuencia, es necesario llevar a cabo ciertas medidas para formar flujos de efectivo e influir en sus parámetros, para administrar los flujos de efectivo.
En segundo lugar, los flujos de caja son una parte integral de los ciclos financieros y operativos, requiriendo la coordinación de decisiones financieras en el campo de la gestión del flujo de caja con otras áreas de la gestión financiera.
En tercer lugar, la gestión de los flujos de efectivo requiere el contenido apropiado del sistema para tomar decisiones financieras administrativas.
En cuarto lugar, la gestión del flujo de caja presupone la interpretación inequívoca de las decisiones financieras tomadas, la claridad de su comunicación con los ejecutantes y la provisión de una retroalimentación adecuada: seguimiento, revisión y ajuste de las decisiones financieras.
La organización de la gestión táctica de los flujos de efectivo de la empresa debe llevarse a cabo de acuerdo con un cierto conjunto de principios generales, los principales de los cuales son:
- confiabilidad de la información, que proporciona la provisión oportuna y completa de información financiera sobre operaciones, inversiones y actividades financieras de la empresa, estructuradas de acuerdo con las necesidades de la empresa, o consideración de una solución financiera de gestión separada;
- balance – uso razonable para las necesidades de los criterios de gestión del flujo de caja y métodos de agrupación, resumen y generalización de los flujos de caja de la empresa;
- eficiencia: determinación del nivel óptimo de distribución de fondos en el espacio y el tiempo para minimizar los costos de lograr el efecto deseado (por ejemplo, mantener un cierto nivel de liquidez), etc. La
gestión táctica del flujo de efectivo de una empresa incluye lo siguiente principales elementos funcionales:
- formación y aceleración de los flujos de caja entrantes;
- concentración de entradas de efectivo;
- control sobre la formación de flujos de efectivo salientes a lo largo del tiempo;
- previsión y planificación de flujos de caja y liquidez empresarial;
- formación de un sistema de seguimiento, gestión y control de liquidez y solvencia de la empresa;
- Optimización del uso del excedente temporal de fondos a disposición de la empresa.
Las tácticas de gestión del flujo de caja deben considerarse como un concepto complejo, en cuya estructura es posible distinguir:
- metas y objetivos de la gestión del flujo de caja;
- direcciones principales de la gestión del flujo de caja;
- criterios para tomar decisiones financieras gerenciales;
- métodos para cuantificar los flujos de efectivo;
- formas de gestión del flujo de caja.
La herramienta táctica de gestión del flujo de caja más eficaz es un calendario de pagos. Con su ayuda, es posible predecir la recepción y el gasto de fondos, identificar de antemano un escenario pesimista para el desarrollo de la situación y justificar posibles opciones para su corrección.
El calendario de pagos cubre el movimiento de todos los fondos de la empresa, la mayor parte de los cuales pasa por las cuentas bancarias de la empresa. Se compila para un trimestre con un desglose por meses o un mes, desglosado por décadas o semanas.
Los soportes informativos para la elaboración del calendario de pagos son:
- plan de venta de productos (bienes, obras, servicios);
- estimaciones de costos y contratos para el suministro de recursos materiales con proveedores;
- extractos bancarios de las cuentas de la empresa de períodos anteriores;
- las condiciones de pago de salarios, bonificaciones, etc. pactadas de acuerdo con la legislación vigente. trabajadores y empleados de la empresa;
- condiciones para realizar pagos al presupuesto estatal y fondos estatales extrapresupuestarios;
- contabilidad fiscal de datos sobre pagos de impuestos y tasas a fondos fiduciarios presupuestarios y extrapresupuestarios;
- acuerdos de préstamos con bancos sobre los términos de obtención y pago de préstamos e intereses por utilizarlos;
- contabilidad de datos sobre el estado de las cuentas por cobrar y por pagar;
- el monto devengado y el momento del pago de los salarios;
- materiales operativos de los departamentos de suministro, ventas, otras divisiones funcionales sobre la recepción de fondos en la empresa en el marco de tiempo apropiado o la necesidad de fondos que surjan durante este período.
El desarrollo de un calendario de pagos debe comenzar con la parte de ingresos para poder cumplir con la parte de gastos.
El grado de detalle de toda la información incluida en el calendario de pagos lo determina la propia empresa, en función de la situación específica de pago y liquidación emergente. En todo caso, el saldo (saldo) de la cuenta corriente en el banco y la cantidad de efectivo disponible, ya que es su tamaño el que determina la solvencia de la empresa en cada momento dado, o un valor negativo formado en el caso de una escasez de recibos actuales de fondos para cubrir los pagos esperados.
Por lo tanto, la gestión táctica de los flujos de caja de la empresa debe tener como objetivo garantizar la integridad y puntualidad de la cobertura de las necesidades de capital de la empresa para financiar sus actividades operativas, de inversión y financieras. De particular importancia en este momento para muchas empresas son:
- el reembolso completo y oportuno de los préstamos bancarios;
- mantener un nivel aceptable de solvencia y liquidez, así como prevenir la formación o desarrollo de una crisis financiera;
- un aumento de los flujos de caja entrantes como principal fuente de financiación de una empresa y su optimización en el contexto de tipos;
- reducción del ciclo de rotación de fondos;
- mantener un adecuado equilibrio entre la formación de una reserva de liquidez y oportunidades alternativas perdidas, asegurando el uso efectivo de los fondos de la empresa a través de su mejor distribución en el tiempo y el espacio;
- reducción de los costos operativos de la empresa asociados con la generación de sus flujos de efectivo.
