Instrumentos do mercado financeiro.

Os instrumentos financeiros são ativos que podem ser negociados ou também podem ser vistos como pacotes de capital que podem ser negociados.

Classificação dos instrumentos do mercado financeiro

Os participantes do mercado financeiro, para a realização de operações no mercado financeiro, utilizam instrumentos financeiros adequados -financeiros documentosem circulação no mercado com valor monetário. Os instrumentos financeiros que circulam em certos segmentos do mercado financeiro são bastante diversos. Vamos considerar os principais.

Instrumentos no contexto de certos tipos de mercados financeirosmercado de

Instrumentos docapitais próprios: dinheiro e documentos de liquidação quecirculam no mercado monetário.

Instrumentos do mercado de valores mobiliários: diversos valores mobiliáriosem circulação na bolsa (a composição dos valores mobiliários pela sua espécie, características de emissão e circulação é aprovada nos respectivos diplomas regulamentares).

Instrumentos do mercado de câmbio: moeda estrangeira, documentos de moeda de liquidação, bem como certos tipos de valores mobiliários que servem o mercado de câmbio.

Instrumentos do mercado de: segurosserviços de segurosoferecidos para venda (produtos de seguros), bem como documentos de liquidação e determinados tipos de valores mobiliários que servem o mercado de seguros.

O mercado de ouro (prata, platina) e pedras preciosas: esses metais e pedras preciosas são comprados com o objetivo de formar reservas financeiras e economizar; são também documentos de liquidação e títulos que atendem ao mercado de ouro.

Instrumentos do mercado imobiliário: títulos e documentos que comprovem a propriedade de um determinado tipo de imóvel.

Instrumentos por prazo de vencimento Os

seguintes instrumentos financeiros distinguem-se pelo prazo de vencimento: de

• curto prazo (com prazo de circulação de até um ano), são os mais numerosos e se destinam ao serviço das operações do mercado monetário;
• longo prazo (com prazo de circulação superior a um ano) – os chamados instrumentos financeiros perpétuos, cujo vencimento final não é definido (por exemplo, ações); esses instrumentos financeiros atendem às operações do mercado de capitais.

Instrumentos que dependem da natureza dos passivos financeiros

Pela natureza dos passivos financeiros, os instrumentos financeiros dividem-se da seguinte forma:

• sem outros passivos financeiros, ou seja, instrumentos para os quais não surgem mais passivos financeiros; em regra, são objeto de uma transação financeira direta e, quando são transferidos para o comprador, o vendedor não assumeadicionais em relação a eles obrigações financeiras (por exemplo, valores monetários, ouro);
• dívida, caracterizando a relação de crédito entre seu comprador e vendedor e obrigando o devedor a reembolsar seudentro do prazo estipulado valor de face e pagar juros adicionais na forma de juros (se esta compensação não estiver incluída no valor de face do instrumento financeiro de dívida sendo reembolsado).

Exemplos de instrumentos financeiros de dívida são obrigações, letras de câmbio, cheques.

Além de títulos do governo, também podem ser emitidos títulos corporativos.

Um título é um título que certifica que seu proprietário depositou dinheiro, determina a relação de empréstimo entre o detentor do título e o emitente, confirma a obrigação do emitente de devolver ao detentor do título seu valor nominal dentro do período especificado nos termos de colocação do título e pagar o rendimento do título , salvo disposição em contrário das condições de colocação.

Uma letra de câmbio é uma nota promissória que dá ao seu proprietário o direito incondicional de exigir o pagamento de um valor especificado do emissor da nota promissória e do aceitante da letra no vencimento.

Os instrumentos financeiros de capital são ações. Esses instrumentos financeiros confirmam o direito de seu titular a uma participação (ação) no capital autorizado de seu emissor e a receber a receita correspondente (na forma de dividendos).

A ação é um título sem prazo de circulação fixo, que atesta a participação patrimonial do seu titular no capital de sociedade por ações. Os acionistas passam a ser acionistas da sociedade por ações, seus coproprietários, portanto, não podem exigir da empresa a devolução dos recursos investidos. No entanto, eles podem vender ações, mas, neste caso, perdem o direito de coproprietário.

Instrumentos em função da prioridade

Os seguintes instrumentos financeiros são distinguidos por prioridade:

• primários (instrumentos financeiros de primeira ordem). Tais instrumentos financeiros (em regra, valores mobiliários) caracterizam-se pela sua emissão em circulação pelo emitente primário e confirmam direitos de propriedade direta ou relações de crédito (ações, obrigações, cheques, letras de câmbio, etc.);
• secundários, ou derivados (instrumentos financeiros de segunda ordem, valores mobiliários derivados), que se caracterizam exclusivamente por valores mobiliários que confirmam o direito ou obrigação de seu titular de comprar ou vender valores primários negociáveis, moeda, bens ou ativos intangíveis em condições pré-determinadas no futuro. Esses instrumentos financeiros são usados ​​para realizar transações financeiras especulativas e para segurar o risco de preço (hedge). Dependendo da composição dos instrumentos financeiros primários (ou dos ativos para os quais são colocados em circulação), os derivativos são divididos em ações, moedas, seguros e commodities. Os principais tipos de derivativos são opções, swaps, futuros e contratos a termo.

Uma opção é um contrato para o direito de comprar ou vender um determinado número de valores mobiliários a qualquer momento durante um determinado período a um preço fixo.

Um warrant (um tipo de opção) é um certificado que dá ao seu proprietário o direito de comprar um determinado título a um preço fixo em um determinado momento. Os bônus não são emitidos isoladamente, mas com outros títulos (por exemplo, junto com ações preferenciais ou títulos corporativos) para torná-los mais atraentes.

Um contrato de futuros (futuros financeiros) é um documento padrão para a compra ou venda de um determinado número de valores mobiliários em um determinado momento a um preço especificado.

Os futuros financeiros, que também são um contrato para uma transação com valores mobiliários em um tempo fixo no futuro, diferem das opções por preverem uma obrigação, não um direito, de realizar uma transação específica, que é assumida pelo comprador de os futuros. Afuturosrealizada exclusivamente no negociação deémercado financeiro organizado.

Um contrato a termo é um contrato futuro especialmente celebrado que atende às necessidades de um cliente específico, que não é um contrato padrão, que não é celebrado em um mercado financeiro organizado.

Swap (troca) – um acordo bilateral sobre a troca no futuro de uma série de pagamentos em diferentes moedas.

Instrumentos em função da garantia do nível de rentabilidade

De acordo com a garantia do nível de rentabilidade, os instrumentos financeiros dividem-se da seguinte forma:

• com rendimento fixo. São caracterizados por um nível de rentabilidade garantido no vencimento (ou durante o período de sua circulação), independentemente das oscilações de mercado da taxa de juros (taxa de retorno sobre o capital) emprestada no mercado financeiro;
• com renda incerta. São caracterizados por um nível de rentabilidade que pode variar dependendo da condição financeira do emitente (ações ordinárias, certificados de investimento) ou em conexão com mudanças nas condições do mercado financeiro (instrumentos financeiros de dívida com taxa de juros flutuante, “vinculada” a aestabelecida taxa de desconto, a taxa de uma
  determinada moeda estrangeira “fixa», etc.).

Instrumentos que dependem do nível de risco

Os seguintes instrumentos financeiros são diferenciados pelo nível de risco: sem

• Isso inclui títulos de curtogoverno,curto prazo docertificados de depósito deprazo dos bancos mais confiáveis, moeda estrangeira “forte”, ouro e outros metais preciosos e pedras adquiridas por um curto período. O termo “livre de risco” é até certo ponto condicional, uma vez que opotencial risco financeiro inclui qualquer um dos tipos listados de instrumentos financeiros; destinam-se apenas a constituir um ponto de referência para determinar o nível de risco de outros instrumentos financeiros;
• baixo risco. Estes incluem, como regra, instrumentos financeiros de dívida de curto prazo que atendem ao mercado monetário, o cumprimento das obrigações sob as quais é garantido por uma posição financeira estável e uma reputação confiável do mutuário (caracterizado pelo termo “mutuário de primeira classe”) ;
• com um nível moderado de risco. Caracterizam os instrumentos financeiros, cujo nível de risco é aproximadamente igual à média do mercado;
• com um alto nível de risco. Tratam-se de instrumentos financeiros cujo nível de risco supera significativamente a média do mercado;
• com um nível de risco muito alto (especulativo). Tais instrumentos financeiros são caracterizados pelo mais alto nível de risco e são utilizados para a realização de operações especulativas de maior risco no mercado financeiro. Exemplos de instrumentos financeiros de alto risco são ações dede empresasrisco (de risco), títulos com uma alta taxa de juros, emitidos por uma empresa com uma posição financeira instável, opções e contratos de futuros.

A classificação acima reflete a distribuição dos instrumentos financeiros apenas de acordo com as características gerais mais essenciais. Cada um dos grupos considerados de instrumentos financeiros, por sua vez, é classificado de acordo com características específicas distintas que refletem as peculiaridades de sua emissão, circulação e resgate

Robert Holmes

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